集邦：准备涨价？Q2季度 NAND 闪存价格将开始回升

据知名统计机构集邦消息，随着减产和库存重建的生效，今年Q2季度，NAND 闪存价格将开始回升……

TrendForce 集邦咨询报告指出，供应商从去年四季开始减产，效果现已开始显现。由于预期美国可能会提高关税，消费电子品牌加快了生产速度，进一步推高了需求。与此同时，个人电脑、智能手机和数据中心领域的库存补充正在进行中。因此，闪存价格预计将在今年第二季度趋于稳定，晶圆和客户端 SSD 的价格预计将上涨。

客户端 SSD 价格将上涨 3-8%，而企业级 SSD 价格将保持不变

在连续三个季度的库存耗尽之后，随着 OEM 提前恢复生产，客户端 SSD 需求正在反弹。即将结束对 Windows 10 的支持和新一代 CPU 的推出预计将推动对 PC 的更换需求。与此同时，DeepSeek 效应正在加速边缘 AI 的采用，进一步推动了客户端 SSD 的需求。随着减产和供应调整逐渐恢复平衡，客户 SSD 合约价格预计第二季度将环比上涨 3% 至 8%。

此外，大热的 DeepSeek 等技术显着降低了 AI 模型训练成本，刺激了中国对高性能存储解决方案的强劲需求。然而，在北美，需求更加两极分化：服务器品牌订单弱于预期，而随着 NVIDIA 的 Blackwell 平台开始发货，CSP 正在增加采购。因此，预计企业级 SSD 订单将在第二季度出现环比小幅增长。

在供应方面，一些供应商在第一季度将 PCIe 4.0 SSD 价格下调了 20% 以上，以清理库存。供应商已经调整了产能以稳定价格，一些服务器客户比计划提前下单。因此，预计企业级 SSD 合约价格将在第二季度保持稳定。

eMMC 和 UFS 价格保持稳定，NAND 闪存晶圆价格上涨 10-15%

TrendForce 指出，智能电视、平板和 Chromebook笔记本的出货量预计将在第二季度上升。再加上新兴市场对中低端智能手机的稳定需求和中国的补贴政策，eMMC 订单正在出现增长。

在供应方面，之前的供应过剩和价格下跌导致 NAND 闪存制造商陷入亏损，促使减产以重新平衡市场。为了恢复盈利，供应商提高了组件制造商的硅片价格，而组件制造商反过来也就无法与低价竞争，从而缓解了原始供应商的价格压力。因此，预计 eMMC 合约价格将在第二季度保持平稳。

UFS 需求保持稳定，受到高端智能手机和汽车应用中不断增长的存储要求的支持。在供应方面，整体 NAND 闪存容量调整降低了 UFS 的可用性，预计第二季度合同价格将与上一季度持平。

在 NAND 闪存晶圆市场，价格已经触底，库存补货正在进行中。组件制造商和 OEM 都在增加采购，而企业级 SSD 需求的反弹推动了对高端晶圆产品的兴趣。由于减产导致晶圆供应减少，以及为应对需求恢复而采取新的定价策略，所以，集邦预计第二季度 NAND 闪存晶圆合约价格将上涨 10% 至 15%……